李一男的互联网金融创业提议，

从去年的E租宝风波到今年3月成立的中国互联网金融协会，互联网金融行业规范发展的大方向已经明确。协会、规范发展，这些无疑再次“刺激”互金行业的新一轮发力。

一波三折的变化，必然已经让互金企业早已经开始了洗牌，优质企业自然会胜出。而更重要的是，进入规范化、合规化发展阶段后，互联网金融公司应该如何找到更佳的发展路径？

前不久，真融宝发布了2016年3月份平台运营报告。据公开数据显示，真融宝3月份累计交易额突破150亿大关，注册用户数达到将近156万人，而平台业绩增长率也达到18.76%，较上月相比有了进一步提升。

这其中还有一个更为重要的数据值得行业思考——真融宝向投资者回馈了1.8亿的利润增益，成立20个月，真融宝为自己的用户赚了1.8亿。

当诸多互金公司格外强调自己的交易额时，像真融宝这样公布能为投资者赚来多少钱的企业并不多，这其实也是真融宝自成立以来的理念和坚持的原则，真正为投资者带来价值。

而更深来看，真融宝成为异类的背后还在于其独特的互金发展模式——“互联网资产配置”模式，由专业金融团队，挑选和购买包括P2P网贷在内的多种金融资产，再将这些金融资产组合成活期理财产品销售给大众。

资产配置是将“资金风险降到最低”的互金模式创新，提出这一创新打法的正是真融宝董事长吴雅楠，一位有着18年行业经验的金融专业人士，采访中他提到“互联网金融应该说从一诞生就陷入了悖论”、“互联网金融要回归金融本质”。

这些观点透着吴雅楠的专业和理性，但他创立真融宝的过程却是一个极为感性和任性的故事，吴雅楠的大学上铺同学李一男把他“踹上来”，于是有了真融宝。

真融宝，是互金行业里既独特又有产业价值的个案。

睡在我上铺的兄弟：技术天才的趋势判断

吴雅楠是CFA特许注册金融分析师，更是数学硕士和物理学博士，2009年回国之前，他在海外做了13年的对冲基金，服务的都是金融大机构。

回国之后，吴雅楠在上海做了五年的公募基金，200亿人民币规模的资金在他手中“走过”。

事情变化的节点是2014年5月，当时还在金沙江做投资的李一男到上海约吴雅楠喝茶聊天，谈到了P2P理财的前景。彼时，以P2P网贷为主的互联网金融刚刚起势，李一男认为专业金融人才吴雅楠适合做这个。

“那天花了一个多小时，跟我聊这事儿，李一男一直在说互联网金融大方向。”事实上，李一男看准的方向没错，但是，一下子打破习惯毕竟是一件难事，一直做高大上对冲基金、面向2B客户、手里都是几十亿资金流动的吴雅楠，一下子很难接受李一男的互联网金融创业提议，“我只是听了，但热情并不高。”

作为吴雅楠的“上铺兄弟”，李一男其实非常了解吴雅楠，他骨子里跟李一男一样是个不安份的人。这也是李一男来找吴雅楠的原因。

机缘巧合，在这其间，曾负责百度贴吧研发、百度知识以及百度地图技术产品管理方向工作的李强想创业，这时找到了曾任百度CTO的李一男，但李强想创业的方向是O2O。李一男说动了李强，开始布局。2014年6月，已经有了李强的李一男再给吴雅楠打电话，让他来北京好好聊聊。

如果吴雅楠是个完全对新事物不感兴趣的人，也许他这时就会彻底拒绝李一男，不会来北京，但李一男没看错，吴雅楠骨子里不安分是核心，但李一男在这一产业新趋势之际、在吴雅楠人生变局之际生拉硬拽地“踹了一脚”。于是吴雅楠来了北京。从此，一发不可收拾。

后面的故事还有可看之处，“我来北京时，当初以为只是吃顿饭聊聊天，但那天，李一男不仅拉来了李强，还有也是出身自华为的天使投资人吴世春，而且当场就拿出了已经写好的股要架构协议，“我觉得可以相信老同学李一男，既然你也把人找了，所以最后吃了个饭就把协议签了，”回到酒店时的吴雅楠甚至还有点懵懵懂懂。

李一男是真融宝的天使投资人，但以极强的产业判断力以及执行力，把吴雅楠和李强撮合到一起创立真融宝之后，李一男就没有插手真融宝的运营，只是介绍了一些投资人，这为后来真融宝拿下经纬中国、红杉资本的投资打下了基础。

当然，后来的李一男开始全力创业自己的小牛电动，时至今日，李一男的个人际遇同样让吴雅楠非常感慨。但抛开其它因素，李一男对产业方向的判断、认准了趋势之后坚决、迅速而且有点强悍的执行力，这是李一男的业界公认的技术天才之外的另一面。

就是这一面，改变了吴雅楠的人生，让一位有着多年金融专业经验的人才开始投身于互联网金融行业，也为这个行业带来了真融宝这样的个样本型企业。

2C端：回归金融本质，为投资用户分散风险

“李强也是执行力很强的人，这点我很欣赏，”吴雅楠与李强的合作，其实从一开始就是两个极客的联手。

一个专注于金融产品设计，一个专注于互联网层面执行。2014年7月真融宝成立，而以李强为核心的技术团队只花了一个月的时间，就把产品上线了。随后，真融宝在百度附近以中关村为核心的互联网人群中搞地推，先积累了第一批互联网人用户。

时至今日，当真融宝交易突破150亿大关，为投资者赚了1.8亿真金白银时，吴雅楠认为，真融宝优势就在于来自资产端方面的优质服务商支持，真融宝的“资产配置模式”让真融宝理财产品有了品质保障。今年3月真融宝继续保持了100%的用户本息到期兑付率，而这与资产端的信誉质量有着密不可分的关系。

换言之，为何当初吴雅楠一定要坚持做资产配置这一模式？

事实上，这正是吴雅楠18年专业金融经验的落地。从创立真融宝开始直到今天，吴雅楠一直强调的是，互联网金融要回归金融本质，利用互联网提高金融资源的匹配效率，只有从为实体经济服务，为投资者赚钱的金融本质出发，才能让一家互金企业立于不败之地。

潮来潮去，只有把握本质，才能最终胜出，这是永远的真理，只可惜，当互金大潮来袭时，有些企业往往被表面的风口所迷惑，却走入了“风口陷阱”。

就如吴雅楠所说的“互联网金融应该说从一诞生就陷入了悖论”。在吴雅楠看来，金融是一个需要沉淀的行业，其本质是风控，而不是规模和速度。而互联网本性是一个追求速度、效率和规模的行业，在短时间内需要迅速放大并显示效应。所以，这也促使“互联网+金融”从诞生开始，就陷入了追求规模和效率的怪圈，而忽视了基础建设以及风控，同时更缺乏的是金融行业的基础沉淀。

互金企业有互联网的优势，可以以各种方式直接面对C端投资者，但毕竟缺乏传统金融的多年沉淀和积累，传统金融擅长服务大中型企业，对大型项目的风险管理积累了大量经验和数据。那么，对于互金企业来说，更为明智的发展路径则是把互联网与传统金融这两者的优势结合起来。

真融宝的资产配置模式就是这一思路：一端用互联网工具面对C端消费者，另一端对接传统金融机构的标准信贷产品，为专业金融经验为C端消费者选择可靠的理财产品，以真融宝这一平台为投资消费者分散风险，进而帮助他们赚钱，这才是回归金融本质的互金发展思考。

2B端：服务实体经济才是未来

身为真融宝的创始人之一，但作为金融行业的专业人士，吴雅楠一直站在互金行业的角度发声，对于未来的发展路径，吴雅楠强调的是，互联网金融应该充分利用互联网技术的优势，为自己服务小微的需求积累经验和数据，才是正道。

而这其中，做好基础建设与及提高风控能力，更是重中之重。从成立开始，以吴雅楠和李强的极客特质，真融宝就开始风控做到极致作为第一目标。

在为消费者选择资产项目时，真融宝筛选资产合作方会经过严格的投中、投前和投后环节，建立了智能资产管理系统和风控系统。目前在真融宝的用户资产组合中已有约近百万条债权、债券或其它类型资产，单笔债权资产不足一万元。

风控的背后是大数据资产配置与优化和互联网云计算技术，从中也可以看出真融宝金融与技术团队的努力，不仅要提升用户体验，并且要最大化地信息披露。现在，真融宝的每月经营报告也定期向公众披露所有相关信息，包括风险备用金、资产统计、风控进展等信息，就是要让投资真融宝的消费者不仅能了解到收益情况，更能掌握在真融宝平台上的“安全指数”。

谈到已经进入规范化发展阶段的互金行业，吴雅楠认为，面向C端，互金企业要为投资用户带来收益，但面向B端，互金行业的未来方向应该是服务实体经济，特别是中小微实体经济，解决经济转型中的痛点，为补充传统金融解决实体经济需求做出贡献，这才是互金行业长远发展的方向。

当下，中央已经明确今年的实体经济要围绕供给侧改革，消化过剩产能，从供给端提高效率，做到与需求端相匹配并同步的生产模式，并实现经济转型和消费升级。“互联网金融在目前的经济转型和改革攻坚战的最关键阶段，不能添乱，服务小微实体经济，解决中小微企业融资难融资贵，为引导社会融资成本逐步下行，”在吴雅楠看来，这才是互金企业为“盘活存量、激活增量”应该有的发展方向

“让大众理财回归到本质，稳定收益和安心增值，并服务小微实体经济的需求。”这一直是真融宝发展的根本。一直以来，真融宝在为大众用户提供智能化多元化资产配置的产品同时，引导大众用户资金，对接了实体经济中有融资需求和消费场景的小微资产。

在真融宝的资产组合，既有包括“一号店”上的小微电商和中小微企业生产需要钢材的供应链质押的融资需求，也有大学生和蓝领人群分期消费电子产品或包括二手车在内的其他生活内容的消费需求。

可以说，通过真融宝独特的资产配置模式，一方面解决了资金空转的怪圈，另一方面，也引导资金进入了实体经济最需要的地方。既实现了2C端为投资用户分散风险的可能，也实现了2B端服务实体经济的产业方向。

无论是李一男快速推动吴雅楠创立真融宝的过程，还是吴雅楠与来自百度的李强联手开始谋划真融宝的独特互金模式和发展之路，抑或是今天真融宝在互金大潮中“为投资者赚钱、服务实体经济”的坚持，这些都是值得剖析的，某种意义上，这更是互金行业在中国发展历程的一个缩影。

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“李瀛寰”（ID：），是覆盖超过1000w人的联盟成员之一，2013年十佳自媒体、2014年、2015年年度最有影响力自媒体，2015年微博十大科技观察大V。