信用债盘前|各期限收益率多数上行
财联社6月29日讯（编辑 刘海）周三，各期限信用债收益率多数上行，Wind数据显示，银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1314只，总成交金额1168.7亿元。其中501只信用债上涨，100只信用债持平，658只信用债下跌。
中债各期限中短期票据收益率较上日多数上行。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.75个基点报2.4343%；3年期收益率上行0.07个基点报2.9635%；5年期收益率上行1.01个基点报3.322%。 AA+级中短期票据中，1年期收益率上行0.25个基点报2.5417%；3年期收益率上行1.07个基点报3.1321%；5年期收益率上行1.01个基点报3.5012%。 AA级中短期票据中，1年期收益率上行1.25个基点报2.6317%；3年期收益率上行2.07个基点报3.3121%；5年期收益率上行1.01个基点报3.9912%。
地产债普遍下跌，“20融信01”跌超10%，“21宝龙01”和“21融创01”跌9%信托产品收益，“21碧地02”、“22美的置业MTN001”跌超8%，“15远洋03”和“20合景06”跌超6%，“20世茂G4”和“21碧地01”跌超5%，“20融创03”跌超4%，“18龙控05”跌超3%；“20宝龙MTN001”涨超15%，“20金科03”涨超13%，“21碧地03”涨超11%。
从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交488只，总金额为486.93亿元。此外，1-3年期共成交511只，总成交金额为399.03亿元；3-5年期共成交265只，总成交金额为237.3亿元；5年期以上共成交50只，总成交金额为45.44亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交505只信托产品收益，总金额为368.23亿元。此外，AA+级信用债共成交175只，总成交金额为100亿元；AA级信用债共成交56只，总成交金额为21.81亿元；A-1级信用债共成交3只，总成交金额为0.4亿元；AA-级信用债日内无成交。
中债各期限中短期票据信用利差较上日多数收窄。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄1.56个基点至36.12BP；AA+级信用利差收窄0.56个基点至46.86BP；AA级信用利差走阔0.44个基点至55.86BP。 3年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄1.87个基点至30.44BP；AA+级信用利差收窄0.87个基点至47.3BP；AA级信用利差走阔0.13个基点至65.3BP。 5年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.25个基点至50.4BP；AA+级信用利差收窄0.25个基点至68.32BP；AA级信用利差收窄0.25个基点至117.32BP。
6月28日成交活跃券（成交金额超1亿元）：“22中节能MTN005”、“22光大集团MTN002B”、“22中石化SCP014”、“21电网SCP027”、“22川能投MTN002”。
涨幅超2%的信用债前三名：“20宝龙MTN001”、“20金科03”、“21碧地03”涨幅位居前三，分别涨15.22%、13.58%、11.14%，分别成交1591.5万元、4557.26万元、7.78万元。
高收益债：共45只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20世茂G2”、“17国盛金”、“20世茂G3”收益率位列前三，分别为6824.24%、1556.23%、856.13%，三只债分别成交3.5万元、2.77万元、37.9万元。共65只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“16渤水产”、“19联想03”、“PR遵经债”收益率位列前三，分别为14.1%、14.07%、13.97%，三只债分别成交162.35万元、154.8万元、7.6万元。
城投债：各期限城投债收益率较上日均有所上行。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行1.35个基点报2.4122%；3年期收益率上行1.13个基点报2.9444%；5年期收益率上行1.12个基点报3.3129%。 AA+级城投债中，1年期收益率上行1.35个基点报2.5086%；3年期收益率上行0.13个基点报3.0737%；5年期收益率上行1.12个基点报3.453%。 AA级城投债中，1年期收益率上行0.35个基点报2.5986%；3年期收益率上行2.13个基点报3.2487%；5年期收益率上行1.12个基点报3.708%。
美元债：久期财经数据显示，中资美元债高收益回报指数走平，地产板块收益率上行294bps，产业板块收益率上行7bps。鼎睿再保险PEAKRN5.35 PERP下跌4.121pt到81.478，远洋集团SINOCE 6 07/30/24上涨1.479pt至67.079。
国泰君安认为，本轮债市调整已满一个月，导致本轮债市调整的直接原因是疫情拐点出现，叠加市场对于经济基本面预期持续上修，因此过去几个交易日利率加速上行，也多与这两个维度的预期被强化有关。但之所以预期可以持续升温，还是和4~5月份相关预期持续下修有关，5月中下旬市场对于疫情和经济的悲观预期演绎到了极致，即使没有6月份客观世界的变化，相关预期也会触底反弹，而6月份的增量变化只不过加剧了预期上修的斜率。
