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QuantLib 金融计算——一个使用 ActualActual 时需要注意的陷阱

ActualActual 是分析债券时最常用的 day counter（天数计算规则），根据 StackExchange 上的讨论（https://quant.stackexchange.com/questions/12707/pricing-a-fixedratebond-in-quantlib-yield-vs-termstructure），在使用 ActualActual 时最好附加上债券现金流支付的日期表（Schedule 对象），否则在计算贴现因子的时候可能产生偏差。

然而，这种操作隐藏了一个陷阱，下面用一个案例来解释。

import QuantLib as ql print(ql.__version__) today = ql.Date(10, ql.November, 2020) ql.Settings.instance .evaluationDate = today effectiveDate = ql.Date(21, ql.May, 2019) terminationDate = ql.Date(21, ql.May, 2029) tenor = ql.Period(1, ql.Years) calendar = ql.China(ql.China.IB) convention = ql.Unadjusted terminationDateConvention = convention rule = ql.DateGeneration.Backward endOfMonth = False schedule = ql.Schedule( effectiveDate, terminationDate, tenor, calendar, convention, terminationDateConvention, rule, endOfMonth) scheduleEx = ql.Schedule( effectiveDate, ql.Date(21, ql.May, 2031), tenor, calendar, convention, terminationDateConvention, rule, endOfMonth) dayCounter = ql.ActualActual( ql.ActualActual.Bond, schedule) print('results 1:') print(dayCounter.yearFraction(today, today + ql.Period(8, ql.Years))) print(dayCounter.yearFraction(today, today + ql.Period(9, ql.Years))) print(dayCounter.yearFraction(today, today + ql.Period(10, ql.Years))) dayCounterEx = ql.ActualActual( ql.ActualActual.Bond, scheduleEx) print('results 2:') print(dayCounterEx.yearFraction(today, today + ql.Period(8, ql.Years))) print(dayCounterEx.yearFraction(today, today + ql.Period(9, ql.Years))) print(dayCounterEx.yearFraction(today, today + ql.Period(10, ql.Years))) ''' 1.20 results 1: 8.0 8.526027397260274 8.526027397260274 results 2: 8.0 9.0 10.0 '''

如果计算涉及到的日期超过了日期表的范围，即 Schedule 前两个参数确定的范围，日期计算可能产生与预期不一致的错误。

一个简便有效的解决方法是为债券对象和 ActualActual 分别提供各自的 Schedule 对象，ActualActual 的 Schedule 对象范围更大一点，以便包括所有可能涉及的日期，就像案例中的做法一样。

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